Com a Selic em 14% ao ano, a poupança segue rendendo pouco mais da metade disso. Entenda a regra por trás dessa diferença e quando a caderneta ainda faz sentido.
A poupança é, disparado, a aplicação mais popular do Brasil — simples, isenta de Imposto de Renda, com liquidez imediata. O problema é que “popular” não é sinônimo de “melhor rendimento”. Com a Selic no patamar atual, a diferença entre deixar o dinheiro na poupança e em uma alternativa igualmente simples de renda fixa já passa de 6 pontos percentuais ao ano.
Em resumo: a poupança rende hoje algo entre 7,5% e 8% ao ano, enquanto aplicações que acompanham de perto a Selic — como CDBs de 100% do CDI ou o Tesouro Selic — rendem próximo dos 14% ao ano brutos. A diferença é parcialmente compensada pelo Imposto de Renda dessas alternativas, mas ainda assim sobra uma vantagem relevante para quem sai da poupança.
A regra por trás do rendimento da poupança
O cálculo do rendimento da poupança segue uma regra fixa desde 2012: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR (Taxa Referencial); quando a Selic está em 8,5% ao ano ou menos, a poupança passa a render 70% da Selic mais a TR. Como a Selic está bem acima desse patamar de corte hoje, a poupança está na primeira regra — a mais generosa das duas, mas ainda assim limitada a um teto que não acompanha a Selic para cima.
Quanto isso representa na prática
Simulação simples: R$ 10.000 aplicados por 12 meses, comparando poupança com uma alternativa que rende 100% do CDI (próximo da Selic).
Em um CDB de 100% do CDI, com a Selic em 14% ao ano: o rendimento bruto fica perto de R$ 1.400 no mesmo período. Descontado o Imposto de Renda sobre esse tipo de aplicação (tabela regressiva, de 22,5% a 15% conforme o prazo — para 12 meses, a alíquota fica em 17,5%), o rendimento líquido ainda fica em torno de R$ 1.155.
Mesmo depois do imposto, a diferença passa de R$ 350 sobre os mesmos R$ 10.000 em um único ano — e cresce proporcionalmente quanto maior o valor aplicado ou mais longo o período.
Por que a poupança continua tão usada, mesmo rendendo menos
A poupança tem vantagens que explicam sua popularidade além do hábito: é isenta de Imposto de Renda, tem liquidez imediata (o dinheiro fica disponível para saque a qualquer momento, sem carência), não tem taxas de administração ou custódia, e é protegida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira — a mesma proteção que cobre CDBs de bancos menores.
O que vale considerar antes de trocar
Um CDB de 100% do CDI também costuma ter cobertura do FGC até o mesmo limite, então o risco de crédito, na prática, tende a ser parecido ao da poupança dentro desse teto. A diferença real de risco aparece em CDBs de instituições menores com rentabilidade muito acima de 100% do CDI — aí o rendimento maior geralmente reflete um risco maior, e vale checar se a instituição está mesmo coberta pelo FGC antes de aplicar. Já o Tesouro Selic tem uma cobrança pequena de taxa de custódia da B3 (0,20% ao ano sobre o valor investido, hoje) e a liquidez, embora rápida, normalmente não é no mesmo dia do saque como na poupança.
Conclusão
A poupança não é uma aplicação “ruim” — é isenta, simples e sem risco de crédito relevante dentro do limite do FGC. O problema é usá-la como reserva de longo prazo ou para valores altos parados por muito tempo, quando existem alternativas igualmente simples e com risco parecido que rendem quase o dobro. Para uma reserva de emergência pequena ou para quem valoriza acima de tudo a praticidade de sacar a qualquer momento, a poupança ainda cumpre seu papel — mas vale ao menos comparar o custo de oportunidade antes de deixar o dinheiro parado ali por padrão.