Durante décadas, uma pergunta decidiu onde uma fábrica ou um centro de distribuição seria construído no Brasil: “qual estado dá o melhor incentivo de ICMS?” Essa pergunta está com os dias contados. E boa parte das empresas ainda não percebeu que o mapa que orientou suas decisões de investimento nos últimos vinte anos está prestes a ficar obsoleto.
A guerra fiscal entre estados existiu porque cada um podia usar ICMS como moeda de negociação — crédito presumido, redução de base de cálculo, isenção — para puxar indústria e CD para o seu território. Foi assim que se formaram polos logísticos em lugares cuja localização geográfica, sozinha, não justificaria a escolha. Com o IBS, essa moeda deixa de existir. A legislação passa a ser nacional e uniforme, e nenhum estado ou município mantém poder de conceder benefício fiscal unilateral. A ferramenta que sustentou essas decisões some do jogo.
Tem uma segunda mudança, ainda mais estrutural, por trás dessa primeira: o imposto deixa de ser cobrado na origem e passa a ser cobrado no destino, onde o produto ou serviço é efetivamente consumido. Isso elimina, de uma vez, a vantagem de faturar a partir de um estado específico só para capturar benefício fiscal. A nota sai de onde sai — o imposto pertence a quem compra, não a quem despacha.
Para quem já tem operação montada em cima de benefício fiscal, a transição não é abrupta, mas também não é longa o suficiente para ser ignorada. Os incentivos de ICMS hoje vigentes começam a ser reduzidos em 10% ao ano a partir de 2029, com extinção completa em 2033. Empresas com benefícios onerosos regularmente concedidos têm acesso ao Fundo de Compensação de Benefícios Fiscais — mas a habilitação junto à Receita Federal precisa acontecer entre 2026 e 2028. Quem perder essa janela de habilitação não recupera depois.
O que sobra, quando o incentivo tributário sai de cena, é a pergunta que deveria ter guiado essas decisões desde sempre: essa planta, esse CD, essa rota está no lugar certo para atender o cliente bem e barato? Com crédito pleno e imediato na cadeia, os fatores que voltam a decidir localização são proximidade do mercado consumidor, tempo de entrega, custo e eficiência de frete, qualidade de malha viária, portos e ferrovias, custo de energia e disponibilidade de mão de obra qualificada. Ou seja: a decisão que sempre deveria ter sido de supply chain volta a ser de supply chain — só que agora, para muitas empresas, não é mais reversível baratinho.
Isso muda o problema de lugar. Deixa de ser uma questão fiscal e vira uma questão de planejamento estratégico com prazo de validade. Uma rede logística desenhada para capturar benefício de ICMS pode estar geograficamente errada para o Brasil que vem depois de 2033 — e o custo de descobrir isso tarde não é uma multa, é reconstruir cadeia de distribuição com o relógio correndo contra você.
A pergunta que eu deixo para quem decide operação, expansão ou investimento em ativo logístico: se o incentivo fiscal que sustentou a localização da sua empresa acabasse amanhã, a decisão ainda faria sentido só pela eficiência da operação?
Se a resposta não é um “sim” imediato, vale entender agora — com tempo de reagir — o que muda no seu mapa até 2033, e não durante a transição, quando a margem de manobra já for menor.